5 hệ số tài chính mà một nhà đầu tư giỏi cần hiểu biết chính xác

Tiểu Anh

Để đánh giá được giá của cổ phiếu có phản ánh đúng giá trị không, ta thường phải dựa vào một số hệ số tài chính để đánh giá hiệu quả sinh lời của doanh nghiệp.

Hệ số tổng lợi nhuận

Các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm đến khả năng sinh lời của công ty. Vì vậy, việc phân tích lợi nhuận luôn được đặt lên hàng đầu. Các nhà quản lý doanh nghiệp giỏi là phải biết cách sử dụng có hiệu quả tài sản của mình bằng việc tăng hiệu quả sản xuất và kiểm soát được các chi phí một cách hợp lý.

Hệ số tổng lợi nhuận cho biết mức độ hiệu quả khi sử dụng nguyên liệu và lao động trong quy trình sản xuất của ban quản lý một doanh nghiệp.

Hệ số tổng lợi nhuận = (doanh số - trị giá hàng đã bán tính theo giá mua)/doanh số bán

Như vậy, khi chi phí đầu vào tăng, hệ số tổng lợi nhuận sẽ giảm và ngược lại. Trong thực tế, khi muốn xem các chi phí này có cao quá hay không, người ta sẽ so sánh hệ số tổng số lợi nhuận của một công ty với hệ số của các công ty cùng ngành. Nếu hệ số tổng lợi nhuận của các công ty cùng ngành cao hơn thì công ty cần có giải pháp tốt hơn trong việc kiểm soát các chi phí đầu vào.

5 hệ số tài chính mà một nhà đầu tư giỏi cần hiểu biết chính xác - Ảnh 1

Người chủ doanh nghiệp cần hiểu rõ việc điều phối chi phí của mình có phù hợp hay không.

Hệ số lợi nhuận hoạt động

Hệ số này cho biết việc sử dụng hợp lý các yếu tố trong quá trình sản xuất kinh doanh để tạo ra lợi nhuận cho doanh nghiệp.

Hệ số lợi nhuận hoạt động = thu nhập trước thuế và lãi (EBIT)/doanh thu

Hệ số này là thước đo đơn giản nhằm xác định đòn bẩy hoạt động mà một công ty đạt được trong việc thực hiện hoạt động kinh doanh của mình. Hệ số biên lợi nhuận hoạt động cho biết một đồng vốn bỏ ra có thể thu về bao nhiêu thu nhập trước thuế. Hệ số lợi nhuận hoạt động cao có nghĩa là quản lý chi phí có hiệu quả, hay doanh thu tăng nhanh hơn chi phí hoạt động. 

Các nhà quản lý cần phải tìm ra các nguyên nhân khiến hệ số lợi nhuận hoạt động cao hay thấp để từ đó họ có thể xác định xem công ty hoạt động có hiệu quả hay không, hoặc xem giá bán sản phẩm đã tăng nhanh hơn hay chậm hơn chi phí vốn.

5 hệ số tài chính mà một nhà đầu tư giỏi cần hiểu biết chính xác - Ảnh 2

 

Hệ số lợi nhuận ròng

Phản ánh khoản thu nhập ròng (thu nhập sau thuế) của một công ty so với doanh thu của nó.

Hệ số lợi nhuận ròng = lợi nhuận ròng/doanh thu

Trên thực tế, hệ số lợi nhuận ròng giữa các ngành là khác nhau, còn trong bản thân một ngành thì công ty nào quản lý và sử dụng các yếu tố đầu vào tốt hơn thì sẽ có hệ số này cao hơn.

Xét từ góc độ nhà đầu tư, một công ty có điều kiện phát triển thuận lợi sẽ có mức lợi nhuận ròng cao hơn lợi nhuận ròng trung bình của ngành và có thể liên tục tăng. Ngoài ra, một công ty càng giảm chi phí của mình một cách hiệu quả thì hệ số lợi nhuận ròng càng cao. 

5 hệ số tài chính mà một nhà đầu tư giỏi cần hiểu biết chính xác - Ảnh 3

 

Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần (ROE)

Phản ánh mức thu nhập ròng trên vốn cổ phần của cổ đông. Đây là hệ số rất quan trọng được các nhà đầu tư cũng như các cổ đông đặc biệt quan tâm.

ROE = lợi nhuận ròng/vốn cổ đông

ROE là thước đo chính xác nhất để đánh giá một đồng vốn bỏ ra và tích lũy được tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Đây cũng là một chỉ số đáng tin cậy về khả năng một công ty có thể sinh lời trong tương lai.

ROE thường được các nhà đầu tư phân tích để so sánh với các cổ phiếu cùng ngành trên thị trường, từ đó tham khảo khi quyết định mua cổ phiếu của công ty nào. Thông thường, ROE càng cao càng chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông, có nghĩa là công ty đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy mô.

5 hệ số tài chính mà một nhà đầu tư giỏi cần hiểu biết chính xác - Ảnh 4

 

Hệ số thu nhập trên đầu tư (ROI)

Phản ánh mức độ ảnh hưởng của biên lợi nhuận so với doanh thu và tổng tài sản.

ROI = (thu nhập ròng/doanh số bán) x (doanh số bán/tổng tài sản)

Mục đích của việc sử dụng hệ số ROI là để so sánh cách thức tạo lợi nhuận của một công ty và cách thức công ty sử dụng tài sản để tạo doanh thu. Nếu tài sản được sử dụng có hiệu quả thì thu nhập và ROI sẽ cao và ngược lại.  

Hệ số thu nhập trên tổng tài sản (ROA)

Phản ánh hiệu quả việc sử dụng tài sản trong hoạt động kinh doanh của công ty và cũng là một thước đo để đánh giá năng lực quản lý của ban lãnh đạo công ty.

ROA = lợi nhuận ròng/tổng giá trị tài sản

Ý nghĩa của hệ số này là với 1 đồng tài sản của công ty thì sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận. Một công ty đầu tư tài sản ít nhưng thu được lợi nhuận cao sẽ là tốt hơn so với công ty đầu tư nhiều vào tài sản mà lợi nhuận thu được lại thấp.

Hệ số ROA thường có sự chênh lệch giữa các ngành. Những ngành đòi hỏi phải có đầu tư tài sản lớn vào dây chuyền sản xuất, máy móc thiết bị, công nghệ như các ngành vận tải, xây dựng, sản xuất kim loại…, thường có ROA nhỏ hơn so với các ngành không cần phải đầu tư nhiều vào tài sản như ngành dịch vụ, quảng cáo, phần mềm…

Tin Cùng Chuyên Mục