IPA lỗ quý thứ 2 liên tiếp
CTCP Tập đoàn Đầu tư I.P.A (mã CK: IPA) đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 1/2023 với doanh thu thuần giảm 15% so với cùng kỳ, xuống mức 64 tỷ đồng. Giá vốn lại tăng 6% khiến lợi nhuận gộp giảm 32% so với cùng kỳ, còn 28 tỷ đồng. Sau khi trừ chi phí, IPA báo lỗ ròng gần 148 tỷ đồng trong khi cùng kỳ lãi hơn 196 tỷ đồng. Đây là quý thứ 2 liên tiếp IPA kinh doanh thua lỗ.
Tại thời điểm 31/3/2023, tổng tài sản của IPA đạt 8.486 tỷ đồng, giảm nhẹ 3% so với đầu năm tuy nhiên số dư tiền và tương đương tiền chỉ còn 31 tỷ đồng. Danh mục chứng khoán kinh doanh vào cuối quý 1 có giá trị ghi sổ hơn 628 tỷ đồng, cũng giảm 352 tỷ so với đầu năm.
Trong quý 1, IPA đã bán trái phiếu của CTCP Đầu tư Xây dựng Trung Nam (mã TNGCB2224003, TNGCB2124001) và trái phiếu CTCP Sunbay Ninh Thuận (mã SBPCB2227002) với tổng giá gốc gần 980 tỷ đồng. Ngược lại, công ty thêm vào danh mục trái phiếu của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Phát triển DB (mã DBICB2124001) và CTCP Crystal Bay (mã CBGCB2124001) với tổng giá gốc hơn 628 tỷ đồng.
Ngoài ra, IPA còn có khoản đầu tư góp vốn vào đơn vị khác với giá gốc gần 942 tỷ đồng vào thời điểm cuối quý 1, trong đó 98,6% được rót vào CenLand (mã CRE). Tuy nhiên, IPA đang dự phòng hơn 572 tỷ đồng cho khoản đầu tư này, tương ứng tạm lỗ gần 62%. Hiện IPA còn là cổ đông lớn thứ 2 tại CenLand với tỷ lệ sở hữu xấp xỉ 11% vốn.
IPA là doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính khá cao với nợ vay chiếm hơn một nửa tổng tài sản, lên đến gần 4.500 tỷ đồng vào cuối quý 1, chủ yếu là dư nợ trái phiếu (4.400 tỷ đồng). Trong đó, khoản huy động trái phiếu của IPA là 3.300 tỷ đồng, bên cạnh đó khoản trái phiếu huy động cho công ty con là CTCP Năng lượng Bắc Hà đạt gần 1.100 tỷ đồng.
IPA được biết đến là một doanh nghiệp dưới chướng 2 vợ chồng doanh nhân Vũ Hiền và Phạm Minh Hương. Ông Hiền hiện là Chủ tịch HĐQT của IPA trong khi bà Hương cũng là một thành viên của HĐQT công ty. Cổ đông lớn nhất của IPA là Công ty TNHH Quản lý Đầu tư H&H đang nắm hơn 55% cổ phần cũng là công ty của 2 cá nhân này.
Lợi nhuận VNDirect “bốc hơi” 82%
Trên thực tế, khoản đầu tư đáng chú ý nhất của IPA không phải CRE mà là VNDirect (mã CK: VND) – nơi mà ông Vũ Hiền đang là thành viên HĐQT và bà Phạm Minh Hương giữ chức Tổng giám đốc. Hiện tại, IPA đang là cổ đông lớn nhất tại công ty chứng khoán này với tỷ lệ sở hữu lên đến hơn 25,8% vốn.
Cũng giống như IPA, tình hình kinh doanh của VNDirect cũng không mấy khả quan trong quý đầu năm. CTCK này ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 1.290 tỷ đồng, giảm 27% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, doanh thu từ cho vay ký quỹ và hoạt động môi giới chứng khoán đều giảm mạnh, lần lượt đạt 249 tỷ đồng và 146 tỷ đồng, tương ứng giảm 46% và 68% so với cùng kỳ.
Ngược lại, doanh thu từ hoạt động tự doanh tăng 18% so với cùng kỳ, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) đạt 782 tỷ đồng. Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) tăng 3% lên mức 99 tỷ đồng.
Doanh thu hoạt động giảm nhưng tổng chi phí hoạt động lại tăng 4% so với cùng kỳ lên 629 tỷ đồng. Lỗ tự doanh chiếm 472 tỷ đồng, tăng 88% so với quý 1 năm ngoái. Song, chi phí hoạt động môi giới chứng khoán ghi nhận 111 tỷ đồng, giảm 52% so với cùng kỳ. Kết quả, VNDirect lãi ròng 140 tỷ đồng, giảm 82% so với cùng kỳ.
Tính đến ngày 31/03/2023, quy mô tài sản của VND đạt 37.023 tỷ đồng, giảm 5% so với đầu năm. Tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh đến 72% so với đầu năm, xuống còn 685 tỷ đồng. Danh mục FVTPL có giá trị đạt 20.038 tỷ đồng, tăng 6% so với đầu năm.
Tương tự IPA, VNDirect cũng nắm lượng lớn các trái phiếu doanh nghiệp (9.721 tỷ đồng) bên cạnh chứng chỉ tiền gửi (8.310 tỷ đồng). Còn các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) là tiền gửi có kỳ hạn còn lại dưới 1 năm ghi nhận 4.310 tỷ đồng, giảm 23% so với đầu năm.